A captação de dívida tem sido uma ferramenta essencial para o crescimento e a sustentabilidade das pequenas e médias empresas (PMEs) no Brasil. Em um cenário econômico em constante transformação, entender o contexto atual e como o custo da dívida é calculado pode fazer a diferença entre uma decisão financeira bem-sucedida e o comprometimento do fluxo de caixa da empresa. Neste artigo, vamos explorar o panorama atual da captação de dívida e os principais fatores que influenciam seu custo médio.

Contexto Atual: Oportunidades e Desafios para PMEs

Nos últimos cinco anos, o cenário de captação de dívida no Brasil passou por mudanças significativas. A taxa Selic, que chegou a um nível historicamente baixo de 2% ao ano durante a pandemia de COVID-19, foi progressivamente elevada para 13,75% para controlar a inflação. Esse aumento da Selic impactou diretamente o custo do crédito, tornando-o mais caro para as empresas.

Por outro lado, a recuperação econômica tem levado os bancos a uma postura mais agressiva em termos de concessão de crédito. Recentemente, uma notícia publicada pelo Valor Econômico apontou que os bancos estão dispostos a assumir mais riscos e aumentar o volume de crédito oferecido, especialmente para PMEs. Esse movimento reflete a confiança renovada na recuperação econômica do país e o papel crucial das PMEs para o crescimento sustentável e a geração de empregos.

No entanto, mesmo com esse cenário mais favorável, os empreendedores enfrentam desafios consideráveis ao buscar captação de dívida. Entre os principais obstáculos, estão:

• Falta de Conhecimento Financeiro: Muitos empresários acabam aceitando as sugestões dos gerentes de banco sem entender completamente as implicações de cada linha de crédito. Isso pode resultar em empréstimos inadequados para suas necessidades, com custos e prazos que não são ideais.
• Controles Financeiros Inadequados: Empresas que não têm controles financeiros rigorosos ou não realizam um planejamento estratégico adequado têm mais dificuldade em obter crédito, pois os bancos percebem um risco maior. Isso acaba elevando o custo da dívida ou, em casos extremos, inviabilizando a captação.
• Escolha Errada de Produtos de Crédito: Por não compreenderem bem as opções de financiamento disponíveis, muitos empresários contratam dívidas com prazos e condições que não se alinham às necessidades do negócio. Um erro comum é usar crédito de longo prazo para necessidades de curto prazo, o que pode gerar problemas de liquidez.

Para superar esses desafios, é fundamental que as PMEs invistam em conhecimento financeiro e busquem orientação especializada para otimizar suas decisões de captação de recursos.

Custo Médio da Dívida: Como os Bancos Avaliam o Crédito

O custo da dívida para PMEs é influenciado por uma série de fatores que vão além das taxas de juros anunciadas pelos bancos. O cálculo do custo total de um empréstimo envolve uma análise detalhada do perfil de risco da empresa, além de outras variáveis que impactam diretamente as condições do crédito.

Os bancos avaliam o custo da dívida a partir de uma análise de crédito realizada por seus comitês internos, que levam em conta os seguintes fatores:

• Risco de Crédito: Empresas com maior risco de inadimplência enfrentam juros mais altos. Esse risco é avaliado com base no histórico financeiro da empresa, na sua capacidade de gerar receita e no nível de endividamento atual. Quanto mais sólido for o histórico da empresa, menores serão as taxas de juros.
• Tamanho da Empresa: Empresas maiores e mais estruturadas tendem a obter crédito com condições mais favoráveis, pois apresentam menos risco para as instituições financeiras. As PMEs, por outro lado, enfrentam taxas de juros mais altas devido ao risco percebido de instabilidade financeira.
• Qualidade dos Controles Financeiros: Empresas que têm controles financeiros bem estabelecidos, relatórios contábeis organizados e um planejamento financeiro claro conseguem melhores condições de crédito. Ter números bem apurados, como fluxo de caixa e demonstrativos financeiros, facilita a análise do banco e reduz o risco percebido.
• Histórico de Melhoria: Empresas que demonstram melhoria contínua em seus resultados financeiros também podem negociar melhores taxas de juros. Isso transmite confiança ao banco de que a empresa está no caminho certo e conseguirá honrar suas obrigações.

Além das taxas de juros, o custo da dívida inclui outras despesas que afetam diretamente o valor final do empréstimo. Alguns exemplos são:

• IOF (Imposto sobre Operações Financeiras): Uma taxa obrigatória sobre o valor financiado. Para empresas, a alíquota geralmente é de 0,38% sobre o valor total, mais uma alíquota diária de 0,0041%.
• TAC (Taxa de Abertura de Crédito): Algumas instituições cobram uma taxa pela análise e concessão do crédito, o que pode ser uma porcentagem do valor emprestado ou um valor fixo.
• Seguros e Outras Taxas: Em alguns casos, os bancos exigem a contratação de seguros como parte do empréstimo, o que aumenta o custo total.

Uma boa prática para reduzir o custo da dívida é contar com o auxílio de consultores financeiros qualificados. Profissionais especializados podem ajudar na preparação e apresentação das informações financeiras, negociar melhores condições com os bancos e garantir que a empresa contrate a linha de crédito mais adequada para suas necessidades, justificando assim o valor cobrado por seus serviços.

Conclusão

Com um cenário econômico dinâmico e uma série de fatores que influenciam o custo da dívida, as PMEs no Brasil devem adotar uma abordagem estratégica e bem informada ao buscar financiamentos. Compreender o contexto atual e os fatores que impactam o custo do crédito pode ajudar a evitar erros comuns e garantir que a captação de recursos contribua para o crescimento sustentável do negócio.

Se você está buscando otimizar o processo de captação de dívida para sua empresa, considere contar com a ajuda de um consultor financeiro experiente. Além de oferecer suporte em todas as etapas, desde a organização financeira até a negociação com os bancos, eles podem garantir que você obtenha as melhores condições de crédito, alinhadas às necessidades do seu negócio.